最新金融市場 5 大投資重點摘要

 

3/15以Gemini搜尋並整理重量級機構法人最新投資策略(參考來源清單在報告後方)

最新金融市場 5 大重點摘要

1. 「廣度優先」的牛市轉向 (Broadening Bull Market) Goldman Sachs 與 J.P. Morgan 本週一致認為，2026 年的獲利動能正從美國超大型科技股 (Magnificent 7) 擴散至中小型股與非美市場。特別是 Goldman Sachs 預測未來 12 個月全球股市回報約為 11%，但動力將來自「獲利增長」而非「估值擴張」。

2. AI 基礎設施：從晶片轉向「ASIC」與「電力」 ARK Invest (Cathie Wood) 在最新的觀點中強調，雲端巨頭 (Hyperscalers) 正試圖擺脫對單一 GPU 供應商的依賴，轉向客製化 ASIC 晶片（如 Broadcom 合作案）。同時，Blackstone 指出 2026 年的投資熱點在於**「電力能源基礎設施」**，以支撐數據中心的龐大電力需求。

3. 日本與台灣：AI 浪潮下的「Pick and Shovel」贏家 Bank of America 與 Premia Partners 本週看好日台股市。日本受惠於實質薪資轉正與企業治理改革，Nikkei 225 目標價上看 55,500 點。台灣則被視為 AI 革命的「核心賦能者」，即便 TSMC 增長預期放緩至 20%，但其高毛利結構仍是全球資產配置的避風港。

4. 中國市場：政策底與出口韌性的拉鋸 中國官方於 3 月 5 日將 2026 年增長目標定在 4.5% - 5%。Goldman Sachs 相對樂觀（預測 4.8%），認為製造業升級能抵消房地產疲態；但 Vanguard 警示國內需求不足與貿易摩擦可能拖累經濟，投資領袖普遍傾向配置高股息（銀行股）與生物科技。

5. 私募基金與替代資產的崛起 KKR 與 Blackstone 指出，由於公開市場估值已高且回報壓縮，2026 年是**「高品質資產升級 (High Grading)」**的一年。資金正大量流入私募信貸、基礎設施與資產擔保融資，以對抗「更高且更持久」的通膨基準利率環境。

參考來源清單 (Sources)

1. Goldman Sachs Research: 2026 Markets Outlook: "Some Like It Hot" (2026/01-03)

2. J.P. Morgan Asset Management: Investment Outlook 2026 - Fuel in the Engine (2025/11, updated 2026/03)

3. Blackstone CIO Office: 2026 Investment Perspectives: The AI Buildout (2026/01)

4. KKR Global Wealth: Q1 2026 Playbook: High Grading the Portfolio (2026/03/03)

5. ARK Invest (Cathie Wood): Big Ideas 2026 Report & Video Update (2026/01-03)

6. Vanguard Economics: China Economic Outlook - March Update (2026/03/09)

7. Premia Partners / Daiwa AM: Taiwan & Japan 2026 Market Analysis (2026/02)