最新操作 :
8月20日到9月24日共26個交易日，台灣加權指數在震盪整理後，於9月22日突破6月23日創下的48218前高，創下48601的歷史紀錄。
這段期間，歷經中東衝突、油價走揚、美國債券殖利率竄升等意外因素，由於經濟持續成長，AI產業發展趨勢不變，股市反應基本面而上漲。
波段操作部位有9成持股，其中的短期美債ETF比重降到兩成多，將資金移轉到股票部位；長線部位也是約9成，將原先追蹤的標的納入投資組合。
近期波段操作對象如下 :
l 買進或加碼族群包括 :
罕見疾病新藥、半導體後段代工、光纖通訊元件、網通設備、特殊金屬鈑金加工、工業電腦、石油煉製、拋棄式隱形眼鏡、高階先進封裝技術設備。
l 賣出或減碼族群包括 :
光收發模組、工業電腦、儲能系統應用、POS系統及周邊、
這段時間出場，仍在追蹤的個股包括 :
l 振樺電 ( 8114、POS系統及周邊 ) : 跌破停損點。
l 熙特爾 ( 7740、儲能系統應用 ) : 跌破停損點。
l 研揚 (6579、工業電腦 ) : 跌破停損點。
值得思考的事 : 提前卡位資安股的訊號
上個月的”操作紀實”提到，看底部浮現反彈成立便進場，但個股波動掌握不易，在上漲的過程中居然出現負報酬，急忙先踩煞車，將心情平穩住。
仔細觀察，由於當時美國債券殖利率走高，可能壓縮估值空間，應選擇估值較低，最好股價基期也低的族群風險小勝算高。
黃仁勳有「AI 五層蛋糕」理論，說明：一項 AI 應用要能運作，從底層電力到最上層的產品，整條產業鏈都必須配合。這五層的順序是能源 → 晶片 → 基礎設施 → 模型 → 應用，而最上層應用是經濟效益最終實現的地方。
在這5層蛋糕的項目中，能源、晶片、基礎設施、模型前四項都漲了(模型企業如OpenAI、Anthropic雖沒上市，但具有高估值)，但最後的”應用”沒有太大表現，因為應用的商業模式還在調整中。
我認為AI要能好好”應用”，在進入企業或個人的領域時，必須有”資訊安全”的控管，還有”系統整合”廠商能統籌原有資訊和後到的AI 程式或APP。
上述過程完備，才能讓”AI代理”好好發揮能力。
但是，市場上大多數投資者關心的是如半導體、伺服器、電子元件、資料中心等，資金和法人關注也是在這些硬體領域，所以，我只投了一點精誠資訊(6214)，觀察後續發展。
8月份，台灣大宣布溢價收購精誠股權，目的是將結合台灣大的通訊服務（CT）與精誠的資訊科技（IT），搶攻企業AI落地最後一哩路，精誠股價連兩日跳空漲停，後走揚在高檔震盪，增強了我對上述看法的信心。
其次，美股中的資安股如PANW、CRWD、FTNT、ZS陸續轉強；
再者，這些調性偏”軟”的個股，普遍沒有大漲過，投資風險幾乎就是不漲，虧損的機率很低。
所以，我決定將一部分資金布局台灣資安廠商。
9 月中旬，輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳於高盛科技大會上點名，看好網路安全（Cybersecurity）將成為人工智慧（AI）的下一波重要應用，台灣的資安股開始走強，再度印證這個趨勢是正確的。
特別提醒的是 :
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台灣的資安企業規模、客戶基礎等和國際大廠有不小差距，是否能完全反映，有待驗證。
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台灣的資安產業股本小，流動性有待加強，很多大型基金或ETF不容易進出，考驗信心。
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系統整合族群沒有上漲，美國的相關族群也沒有明顯漲勢。
我自己是抱股過中秋。
(以上內容純粹為個人經驗分享，僅供學術研究和歷史紀錄參考，沒有推介股票之意圖與行為，內容絕無任何目標價及買賣建議，本人沒有招收會員或開設群組，投資有風險，本文內容不建議作為投資行為之最終依據，投資前請審慎評估並自負盈虧。)
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